陸同學(xué)
2025-08-01 11:43為什么無論投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好是什么,切點(diǎn)p都是最優(yōu)投資組合?如果一個(gè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)追求者,那CAL線不應(yīng)該是越平緩越好嗎?這樣在相同的E(R)下越平緩的CAL線有越大的方差
所屬:CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Essie助教
2025-08-03 14:16
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,optimal CAL是描述客觀世界的,是EF和rf的切線,optimal CAL是給定波動(dòng)率相同時(shí),預(yù)期回報(bào)率最高的線。有了optimal CAL,我們就不用EF了,而是用optimal CAL作為客觀世界的描述。也就是說,optimal CAL沒有考慮投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
然后有了optimal CAL后,我們?cè)倏紤]客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好,所以無差異曲線和optimal CAL的切點(diǎn),才是針對(duì)某個(gè)投資者而言,最優(yōu)的投資組合。
