Amy
2025-08-01 17:05請問這里算出來的2.4%是什么？我的swap rate 不是是題目給定的3%嗎？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2025-08-05 16:19
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同學(xué)你好，題目給定的3%的互換利率是2年前簽訂的互換合約中固定端的利率，兩年前簽訂的這份合約，合約期是5年。
第三小問在求這份兩年前簽訂的合約的估值，所以做法是現(xiàn)在按照市場利率，簽一份到期時間還有3年的互換（和5年期合約到期時間相同），求固定端的利率，計算出來是2.4%。
通過比較現(xiàn)在簽合約固定端是2.4%，原來簽的合約固定端是3%，因為主人公是收固定支浮動，所以原來簽訂合約收到的更多，所以估值為正，具體估值的計算見下圖。
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