Amy
2025-08-01 17:10為何做一個反向操作，和原本的合約對沖，對沖過程中的gain/loss就可以是合約的估值
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關試題
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1個回答
Essie助教
2025-08-05 16:23
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同學你好，因為這種估值方法的思考邏輯是，我之前簽訂5年期合約中，固定端是3%。
現(xiàn)在再簽一份到期時間相同的合約，根據(jù)現(xiàn)在的市場利率，算下來合約的固定端利率為2.4%。
這說明我之前那份合約簽的好，目前為我賺了錢，賺了3%-2.4%這么多利差。
因為是3%-2.4%，所以可以看成收到固定3%，支付固定2.4%。
所以老師說新簽訂一份反向合約，把新合約看成是收到浮動，支付固定。
收-支，剛好對應3%-2.4%，然后再去折現(xiàn)和調整名義本金。
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