Amy
2025-08-01 17:10為何做一個(gè)反向操作，和原本的合約對(duì)沖，對(duì)沖過(guò)程中的gain/loss就可以是合約的估值
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1個(gè)回答
Essie助教
2025-08-05 16:23
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同學(xué)你好，因?yàn)檫@種估值方法的思考邏輯是，我之前簽訂5年期合約中，固定端是3%。
現(xiàn)在再簽一份到期時(shí)間相同的合約，根據(jù)現(xiàn)在的市場(chǎng)利率，算下來(lái)合約的固定端利率為2.4%。
這說(shuō)明我之前那份合約簽的好，目前為我賺了錢(qián)，賺了3%-2.4%這么多利差。
因?yàn)槭?%-2.4%，所以可以看成收到固定3%，支付固定2.4%。
所以老師說(shuō)新簽訂一份反向合約，把新合約看成是收到浮動(dòng)，支付固定。
收-支，剛好對(duì)應(yīng)3%-2.4%，然后再去折現(xiàn)和調(diào)整名義本金。
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