嚴同學
2025-08-02 12:24老師，ACD還不明白
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Michael助教
2025-08-04 01:15
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同學你好。
選項A：全額調(diào)整存款利率
現(xiàn)實中，銀行通常不會立即或全額調(diào)整存款利率，尤其是零售存款（如儲蓄賬戶）。存款利率調(diào)整通常滯后且不完全反映市場利率變化。
這種假設過于簡化，忽略了存款的粘性（Stickiness）和客戶行為。
選項C：住房抵押貸款的正凸性
住房抵押貸款通常允許借款人提前還款（Prepayment），尤其是在利率下降時（可以再融資）。
提前還款導致現(xiàn)金流變化：利率下降時，貸款實際期限縮短，銀行面臨再投資風險（收到本金后以更低利率再投資）。
這種特征類似于“負凸性”（Negative Convexity），而非正凸性。
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選項D：利率風險獨立于信用風險建模
利率風險和信用風險在實際中是相關的。例如：
利率上升可能導致借款人違約率上升（信用風險增加）。
銀行賬簿中的資產(chǎn)和負債的利率風險與信用風險可能相互影響。
完全獨立建模可能忽略重要風險交互。
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