郭同學(xué)
2025-08-03 21:26老師，為什么這個(gè)題里面相關(guān)系數(shù)要用0.8而不是0.7
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2025-08-04 20:15
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Policy Mix VaR（政策配置 VaR）衡量的是基準(zhǔn)組合（Benchmark）的資產(chǎn)配置策略對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。它關(guān)注的是 “基準(zhǔn)策略” 本身的風(fēng)險(xiǎn)水平，而非實(shí)際投資組合（Portfolio）的風(fēng)險(xiǎn)。因此，計(jì)算時(shí)需嚴(yán)格使用基準(zhǔn)的參數(shù)（權(quán)重、波動(dòng)率、相關(guān)性等）。若誤用組合的相關(guān)性（0.7），則計(jì)算的是實(shí)際組合的波動(dòng)率，而非基準(zhǔn)策略的風(fēng)險(xiǎn)，與 “Policy Mix VaR” 的定義矛盾。
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