嚴(yán)同學(xué)
2025-08-04 11:19老師可以講一下The risk-free rate is 4%. The Black-Scholes Merton price of a put option on the firm’s assets with strike price equal to the face value of the bond is $6.95 million. 這句話怎么理解嗎
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-08-05 09:38
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同學(xué)你好,
這里說(shuō)的是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是4%,一個(gè)以企業(yè)資產(chǎn)為標(biāo)的資產(chǎn),債務(wù)面值為執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)通過(guò)BSM模型計(jì)算出來(lái)的價(jià)值是6.95m。根據(jù)merton model,debt的價(jià)值可以用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券價(jià)值-put價(jià)值來(lái)進(jìn)行計(jì)算,所以可以使用這句話提供的put價(jià)值的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算。
希望能解答你的疑惑,加油!
