嚴同學(xué)
2025-08-04 13:39老師可以說一下計算波動率的這個式子的含義是什么嗎?為什么這樣算?
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1個回答
楊玲琪助教
2025-08-05 10:29
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同學(xué)你好,
這里計算的邏輯是:在merton model的實際運用中,我們通常只能觀察到equity和equity volatility,但是我們在模型中需要得出asset value和volatility來估算違約概率,因此我們嘗試通過asset和equity的聯(lián)系來估計asset value和volatility。
這里這個公式推導(dǎo)的邏輯是:基于equity相當于是以asset為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)的邏輯,因此可以運用期權(quán)定價理論。通過伊藤引理對equity價值隨asset價值變化的動態(tài)關(guān)系進行分析,我們可以進一步建立股權(quán)波動率與資產(chǎn)波動率之間的公式關(guān)系。
希望能解答你的疑惑,加油!
