嚴(yán)同學(xué)
2025-08-04 13:39老師可以說(shuō)一下計(jì)算波動(dòng)率的這個(gè)式子的含義是什么嗎?為什么這樣算?
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-08-05 10:29
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同學(xué)你好,
這里計(jì)算的邏輯是:在merton model的實(shí)際運(yùn)用中,我們通常只能觀察到equity和equity volatility,但是我們?cè)谀P椭行枰贸鯽sset value和volatility來(lái)估算違約概率,因此我們嘗試通過(guò)asset和equity的聯(lián)系來(lái)估計(jì)asset value和volatility。
這里這個(gè)公式推導(dǎo)的邏輯是:基于equity相當(dāng)于是以asset為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)的邏輯,因此可以運(yùn)用期權(quán)定價(jià)理論。通過(guò)伊藤引理對(duì)equity價(jià)值隨asset價(jià)值變化的動(dòng)態(tài)關(guān)系進(jìn)行分析,我們可以進(jìn)一步建立股權(quán)波動(dòng)率與資產(chǎn)波動(dòng)率之間的公式關(guān)系。
希望能解答你的疑惑,加油!
