嚴(yán)同學(xué)
2025-08-04 17:10老師可以詳細(xì)講一下答案里是怎么做的嗎
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-08-05 10:47
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這道題給到的hazard rate(λ)是0.15。
因此，累積違約概率采用1-e^(-λt)公式來進(jìn)行計(jì)算。所以C1=1-e^(-0.15×1)=0.1393，C2=1-e^(-0.15×2)=0.2592。
對(duì)應(yīng)的，存活率可以通過1-C公式來進(jìn)行計(jì)算，所以S1=1-C1=0.8607，S2=1-C2=0.7408。
計(jì)算每期邊際違約概率可以通過Ci-Ci-1公式來進(jìn)行計(jì)算，所以MDP(0,1)=C1=0.1393，MDB(1,2)=C2-C1=0.2592-0.1393=0.1199。
條件違約概率指的是前期不違約的情況下后期違約的概率，可以用邊際違約概率(即聯(lián)合違約概率)/前期存活率公式計(jì)算。所以第一年的conditional PD=MDP(0,1)=0.1393，第二年的conditional PD=MDP(1,2)/S1=0.1199/0.8607=0.1393。
希望能解答你的疑惑，加油！
0
0
0
0
