嚴(yán)同學(xué)
2025-08-05 18:15麻煩老師再解釋一下A和B
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-08-06 20:03
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同學(xué)你好,
A選項(xiàng)說的是更高的haircut可以降低出借方的交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)例子中bank A把證券抵押給B,借走現(xiàn)金。B是出借方。Haircut指的是抵押品的市場(chǎng)價(jià)值要高于借出的現(xiàn)金,比如haircut為5%時(shí),105元的證券,只能借到100元。更高的haircut意味著超出借款金額的抵押品價(jià)值更高,萬一A違約,B更有把握通過賣掉抵押品收回?fù)p失,所以A說法是正確的。
B選項(xiàng)說的是A出售的證券成為B合法擁有的抵押品,如果A違約,B可以變賣這些抵押品來收回借出去的錢。根據(jù)回購協(xié)議的一般約定,如果A違約,B有權(quán)處理A抵押的證券。所以B說法也是正確的。
希望能解答你的疑惑,加油!
