嚴同學
2025-08-05 22:44老師,還是不懂這道題
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
楊玲琪助教
2025-08-06 21:22
該回答已被題主采納
同學你好,
題目說的是在總收益互換中,保護的買方是總收益的支出方,支出標的資產(chǎn)的全部收益,包括利息和價值升值部分,保護賣方支付的Libor+spread作為報酬。需要注意的是如果參考資產(chǎn)有損失,比如價值減值,那么也是由賣方進行補償?shù)摹R虼藢τ诒Wo的買方來說,參考資產(chǎn)的損失都由賣方保護,包括信用質(zhì)量惡化(A選項),市場變化(利差變動B選項,利率變動C選項)帶來的損失。而保護的買方?jīng)]有能夠通過總收益互換對沖掉的風險是總收益互換的賣方不履約而帶來的風險(D選項),因為總收益互換只對參考資產(chǎn)的風險提供了保障。
希望能解答你的疑惑,加油!
