劉同學(xué)
2019-03-22 14:47這里的折現(xiàn)因子怎么算出來的？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
孫亞軍助教
2019-03-22 15:32
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同學(xué)你好，這里的discount factor是題目給出的，在ppt 185頁中。另外，這是benchmark的discount factor，用于計(jì)算沒有違約時(shí)的債券價(jià)值。一旦考慮違約，折現(xiàn)用二叉樹中的利率折現(xiàn)，從后往前推，一步一步折現(xiàn)。比如，ppt 188頁中，右上方數(shù)字96.4659=103.5/（1+7.2918%）；再比如，date 3最上方的94.6788=（0.5*96.4659+0.5*97.6692+3.5）/（1+6.2197%）。不要忘記每期還有coupon 3.5。
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