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Cindy助教
2019-03-22 16:19
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同學你好,其實這道題的思考思路我看你已經在題目旁邊寫出來了,咱們的目的就是要構造一個組合,這個組合是long vega \long theta的,這樣就可以對沖原來的組合了, 我?guī)湍阒匦铝辛艘幌拢蹅冇?表示買入,-表示賣出,具體情況請看下圖,結合ABCD4個選項一一對應的話就可以選出來了
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追問
構建組合是long long去對沖,但我無法判斷題目給的是
-vega 和-theta, 這是怎么判斷的?謝謝 -
追答
同學你好,這個就得看題干了呀,題目中對implied volatility體現出unfavourable sensitivity,這個就表示是做空vega的,波動增加,期權受損,如果是做多的話,就是favourable sensitivity。
題干后面又說,隨著時間的流逝,期權在承受巨大的損失,說明這是在做空theta,隨著時間的流逝,期權受損,如果是做多theta的話,就不是受損而是獲利了
