嚴(yán)同學(xué)
2025-08-06 16:13老師這個(gè)normal VaR的三個(gè)公式為什么正負(fù)號(hào)不太一樣
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-08-07 15:26
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同學(xué)你好。基于金額收益/算術(shù)回報(bào)率計(jì)算VaR,我們是先找到其分布中的低位分位數(shù)——這是大概率下的最小金額收益/回報(bào)率,其負(fù)值則是大概率下的最大金額損失/損失率(比如大概率下最小的收益是-3000,意味著大概率下最多會(huì)虧3000)。因此,基于這兩種數(shù)據(jù)計(jì)算VaR都是先算μ-zσ,然后乘-1;基于金額損失計(jì)算VaR,那就是找到損失分布中的高位分位數(shù),這是根據(jù)VaR的定義來的,因此用的是μ+zσ。注意這里的μ和σ是你所用數(shù)據(jù)的均值和標(biāo)準(zhǔn)差,并不是唯一的。
