穆同學(xué)
2019-03-22 15:02swaption，settlement就是合約結(jié)束結(jié)算，所以2*5的swaption，在2時(shí)點(diǎn)結(jié)算，將未來(lái)3個(gè)賺的折回2 折現(xiàn)率用2-3，2-4，2-5的利率。 pricing，是0時(shí)點(diǎn)算value，就是把3，4，5三個(gè)時(shí)點(diǎn)賺的折回0。 對(duì)么。公式里PVA用的折現(xiàn)率應(yīng)該是0到3，0-4，0-5的利率。
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1個(gè)回答
Paroxi助教
2019-03-22 17:21
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同學(xué)你好，settlement是合約結(jié)束期交割標(biāo)的資產(chǎn)，在2時(shí)點(diǎn)settlement的是swap合約的net cash settlement。
計(jì)算pricing就是計(jì)算的swaption的價(jià)格。計(jì)算pricing都是折現(xiàn)到0時(shí)點(diǎn)。
計(jì)算value是合約期間計(jì)算盈虧。pricing不能說(shuō)成是0時(shí)點(diǎn)算value
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