187****0206
2025-08-06 20:42如何理解？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
蘇學科助教
2025-08-07 16:54
該回答已被題主采納
正缺口 (Positive Gap / Asset Sensitive)風險： 如果市場利率下降 (If Interest Rates Fall)，銀行會遭受損失。
原因： 在正缺口下，更多的資產(chǎn)會先于負債重新定價（下降）。當利率下降時：資產(chǎn)（如貸款）的收益率會更快、更大幅度地下降。負債（如存款）的成本雖然也會下降，但因為RSL較少，其成本下降的速度和幅度可能小于資產(chǎn)收益的下降。
所以資產(chǎn)收益減少的幅度 > 負債成本減少的幅度，導致凈利息收入 (NII) 和凈息差 (NIM) 下降。
-
追問
為什么還要增加資產(chǎn)呢？資產(chǎn)的減少大于負債，不應該減少資產(chǎn)，增加負債嗎？
-
追答
減少利率敏感性資產(chǎn)（如提前收回短期貸款、不發(fā)放新浮動利率貸款、延長資產(chǎn)久期）會使銀行對利率上升的收益彈性更差！當利率上升時，能受益于更高利率的資產(chǎn)變得更少了。這會讓負缺口帶來的問題更加嚴重——利息支出增加得更快，而利息收入增加得更慢。這與管理目標（抵御利率上升風險）完全背道而馳。
同樣的，增加利率敏感性負債（如吸收更多短期存款、增加浮動利率借款）會進一步擴大負缺口（分母變得更大）！這意味著銀行在利率上升時，需要支付更高利息的負債變得更多了，而能產(chǎn)生更高收益的資產(chǎn)卻沒有相應增加（甚至可能減少了）。這極大地增加了利率上升帶來的風險。
0
0
0
0
