白同學(xué)
2025-08-07 10:05第8題，return based缺點(diǎn)之一就是難以快速發(fā)現(xiàn)風(fēng)格漂移——所以應(yīng)該加入一個(gè)risk factor沒有太大影響才對(duì)，麻煩解釋一下，謝謝
所屬：CFA Level III > Portfolio Management Pathway 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開開助教
2025-08-07 11:55
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這題不是說在多因子模型加入新的因子后馬上去對(duì)基金做出風(fēng)格分析，而是預(yù)計(jì)一下未來可能的風(fēng)格方面的改變，那么隱含了讓新的模型運(yùn)行正常一段時(shí)間后再看收益率和持倉會(huì)不會(huì)不一樣，這樣才能體現(xiàn)新因子的影響。因?yàn)榧尤肓诵碌囊蜃?，那么再?duì)組合進(jìn)行RBSA分析的時(shí)候，組合在各因子的敞口就不一樣了，比如之前原來使用的是value因子，現(xiàn)在加了growth因子。那么return based在過了一段時(shí)間去回歸的時(shí)候，會(huì)發(fā)現(xiàn)在value因子上的Beta減少，在growth因子上的beta就會(huì)減少，這樣用RBSA進(jìn)行風(fēng)格分析也會(huì)改變。
0
0
0
0
