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2025-08-07 21:25Q3 請(qǐng)問unexplained by factor 部分僅僅是通過R-square 判斷的idiosyncratic shock部分嗎？為何不包括alpha部分呢，alpha中也有部分因?yàn)閚either reward factor and unreward factor 造成部分呀
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1個(gè)回答
開開助教
2025-08-11 11:45
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同學(xué)你好，
unexplained by factor其實(shí)就是收益率中的alpha部分，需要分析alpha是真的alpha skill還是僅僅是運(yùn)氣。
Manager I 的-0.30%的alpha我們就需要判斷是真的基金經(jīng)理技不如人，還是不可控的特定風(fēng)險(xiǎn)拖累業(yè)績(jī)。
R2衡量投資組合收益能被選定的“因子”（如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)模、價(jià)值等）解釋的程度，數(shù)值越高說明模型解釋力越強(qiáng)。
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