幸同學(xué)
2025-08-08 23:29講一下2023年歐洲銀行違約原因
所屬：FRM Part II > Current Issues in Financial Markets 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Michael助教
2025-08-10 23:37
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同學(xué)你好，原因有很多，比如
1.貨幣政策劇烈轉(zhuǎn)向。歐洲央行快速加息（基準(zhǔn)利率從-0.5%升至4%）導(dǎo)致銀行持有債券資產(chǎn)大幅貶值（如瑞士信貸AT1債券減值）
2.經(jīng)濟(jì)衰退壓力。歐元區(qū)GDP季度環(huán)比增速轉(zhuǎn)負(fù)（2023Q1:-0.1%），商業(yè)地產(chǎn)貸款違約率上升至5.2%（2022年為3.8%）。
3.期限錯(cuò)配問(wèn)題惡化。存款流失速度超預(yù)期（2023年歐元區(qū)銀行存款減少3.6萬(wàn)億歐元），被迫折價(jià)拋售長(zhǎng)期資產(chǎn)（德意志銀行抵押貸款證券損失達(dá)27億歐元）
4.監(jiān)管框架缺陷。AT1債券條款設(shè)計(jì)存在清算觸發(fā)風(fēng)險(xiǎn)（瑞信案例），壓力測(cè)試未充分考慮利率急升場(chǎng)景。
等等。
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