楊同學(xué)
2025-08-09 10:03Q3是讓我們基于表格來選擇合適的資產(chǎn)大類，表格從夏普比率和相關(guān)性來看都是emerging market 的equity，如果是基于資產(chǎn)大類，何必給表格呢
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-08-29 17:27
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這道題，我們需要確定在展示的三種資產(chǎn)類別中，哪一種最有可能被Channel養(yǎng)老金計(jì)劃考慮納入投資組合。
根據(jù)題目中的描述，我們可以得知Channel養(yǎng)老金計(jì)劃目前的資產(chǎn)配置是60%的全球股票、20%的國內(nèi)政府債券、15%的國內(nèi)公司債券和5%的現(xiàn)金。Mukasa正在考慮向Channel的養(yǎng)老金基金中添加新的資產(chǎn)類別來提高預(yù)期回報(bào)。
我們需要根據(jù)以下幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來確定最合適的資產(chǎn)類別：
資產(chǎn)類別應(yīng)該互相獨(dú)立，以便進(jìn)行資產(chǎn)配置。重疊的資產(chǎn)類別會(huì)降低資產(chǎn)配置的有效性，因此，考慮到計(jì)劃目前對(duì)全球股票的投資，新興市場股票應(yīng)該被排除在考慮之外。
此外，我們假設(shè)計(jì)劃目前對(duì)國內(nèi)公司債券的配置包括投資級(jí)和高收益?zhèn)?。雖然高收益?zhèn)呐渲脹]有明確定義，但全球高收益公司債券很可能會(huì)有一定的重疊，因此也應(yīng)該被排除在考慮之外。
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