彪同學(xué)
2025-08-09 15:37第一題,多因子模型可以用于個(gè)股選擇嗎?根據(jù)因子配置的時(shí)候不是一個(gè)因子會(huì)配很多股票嗎?
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1個(gè)回答
Vincent助教
2025-08-11 11:18
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你好
可以的。
因子投資通常通過(guò)構(gòu)建因子組合,使用long-short來(lái)集中暴露于特定因子,在實(shí)際投資時(shí)再將因子配置映射到具體的資產(chǎn)類(lèi)別,因此每個(gè)因子確實(shí)會(huì)涉及多個(gè)股票,但通過(guò)組合管理可以控制風(fēng)險(xiǎn),比如分散和權(quán)重分配。同時(shí),教材上也提到資產(chǎn)類(lèi)別可能存在高相關(guān)性,因此因子模型可以幫助區(qū)分真正的風(fēng)險(xiǎn)敞口,反而能避免過(guò)度集中。
