韓同學(xué)
2025-08-09 16:35所以是說(shuō)債務(wù)的價(jià)值直接忽略bond那部分了嗎，只用記期權(quán)那部分？還有講義中債務(wù)價(jià)值這里，De^（-rt）N（d2），這里是應(yīng)該是N（d2）還是N（-d2）呀？
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-08-10 09:16
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同學(xué)你好，
這里可以只記憶equity的計(jì)算公式，通過(guò)看漲期權(quán)計(jì)算公式進(jìn)行計(jì)算。而debt可以通過(guò)企業(yè)價(jià)值V減去股權(quán)價(jià)值Equity來(lái)進(jìn)行計(jì)算。
debt計(jì)算公式中是N(d2)。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問(wèn)
老師，debt的價(jià)值是相當(dāng)于一個(gè)賣出看跌期權(quán)的價(jià)值嗎？可以幫忙捋一下debt計(jì)算的這個(gè)公式由bsm模型演變過(guò)來(lái)的過(guò)程嗎？在bsm模型看跌期權(quán)的計(jì)算中執(zhí)行價(jià)格k在折現(xiàn)后乘的是N(-d2)，為什么在debt計(jì)算中變成了N(d2)？沒(méi)有看到經(jīng)過(guò)[1-N(d2)]的處理呀？
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追答
同學(xué)你好，
詳見(jiàn)附圖。
希望能解答你的疑惑，加油！
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