Jacquelyn
2025-08-10 22:21想確認(rèn)一下這里老師說(shuō)的因?yàn)槎?jí)與一級(jí)不同，這里的theta說(shuō)的是passage of time, 但財(cái)報(bào)那門(mén)課說(shuō)的theta是time to expiration, 同樣都是二級(jí)那我以誰(shuí)的為準(zhǔn)？因?yàn)閠heta的理解不同對(duì)call option value的影響也不同。如果是passage of time 是-ve, 如果是time to expiration 則是+ve, 所以考試以誰(shuí)為準(zhǔn)？？
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1個(gè)回答
Essie助教
2025-08-12 16:21
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同學(xué)你好，如果是衍生的case里考察theta，那么肯定以衍生原版書(shū)中的描述為準(zhǔn)，對(duì)應(yīng)的也就是你這頁(yè)ppt中的內(nèi)容。
CFA一級(jí)里沒(méi)學(xué)theta，一級(jí)里學(xué)的是T，代表time to expiration，到期時(shí)間越長(zhǎng)，看漲期權(quán)價(jià)值越大。
二級(jí)學(xué)的是theta，對(duì)應(yīng)已經(jīng)流失的時(shí)間，流逝的時(shí)間越多，看漲期權(quán)價(jià)值越低，所以theta為負(fù)。而且隨著到期日的臨近，看漲期權(quán)價(jià)值下降的速度也會(huì)加速。
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