Jacquelyn
2025-08-10 22:21想確認一下這里老師說的因為二級與一級不同，這里的theta說的是passage of time, 但財報那門課說的theta是time to expiration, 同樣都是二級那我以誰的為準？因為theta的理解不同對call option value的影響也不同。如果是passage of time 是-ve, 如果是time to expiration 則是+ve, 所以考試以誰為準？？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Essie助教
2025-08-12 16:21
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同學你好，如果是衍生的case里考察theta，那么肯定以衍生原版書中的描述為準，對應的也就是你這頁ppt中的內容。
CFA一級里沒學theta，一級里學的是T，代表time to expiration，到期時間越長，看漲期權價值越大。
二級學的是theta，對應已經流失的時間，流逝的時間越多，看漲期權價值越低，所以theta為負。而且隨著到期日的臨近，看漲期權價值下降的速度也會加速。
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