孫同學(xué)
2025-08-13 10:15最后一問可以詳細解答一下嗎？比如 如何確定一個factor是不是rewarded factor，為什么momentum factor在答案里就不算rewarded factor了？
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1個回答
開開助教
2025-08-25 10:30
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同學(xué)你好，rewarded factors是經(jīng)過實證研究證明，與長期收益的溢價呈現(xiàn)正相關(guān)的因子。表格中的market、size、value、momentum都是rewarded factors。
在分析manager I的時候之所以沒有特別說明momentum，是因為manager I在momentum上的beta和小，就0.09。而在對manager II分析時，有特別說明為什么manager II表現(xiàn)幣manager I好的其中一個原因：The excess return can be attributed to the exposure (0.15) to the strong-performing Momentum factor (0.61%).
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