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Essie助教
2025-08-18 21:08
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同學你好，C選項無風險利率的變化，通常會影響期權(quán)的價值，但對美式期權(quán)和歐式期權(quán)的影響是相同的。
歐式看漲期權(quán)：只能在到期時行權(quán)，利率變化會影響期權(quán)的價值，因為它會影響行使價格的現(xiàn)值。較高的無風險利率意味著未來的行使價格在今天的價值較低，因此通常會增加期權(quán)的價值。
美式看漲期權(quán)：可以在到期之前的任何時間行使。盡管無風險利率也會影響期權(quán)的價值，通過改變行使價格的現(xiàn)值，但美式期權(quán)的持有者通常不會因為利率的變化而提前行使，除非有特別的情況（比如股息的派發(fā)）。因此，無風險利率變化對美式期權(quán)的影響并不像股息那樣顯著。
因此C選項對美式期權(quán)和歐式期權(quán)的相對價值影響較小，因為利率變化對這兩類期權(quán)的影響是類似的。所以，C選項不是正確答案。相比之下，A選項（股息的派發(fā)）對美式期權(quán)的影響更大，因為美式期權(quán)持有者可以提前行使期權(quán)來獲得股息，而歐式期權(quán)則無法提前行使。
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