Amy
2025-08-22 08:59不懂conversion factor的概念,可否再解釋,為何他是用除的
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2025-08-22 11:10
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同學(xué)你好,每種長期國債只有現(xiàn)貨的價格,必須知道每種長期國債的期貨價格才能進行交割。
具體國債的期貨價格需要通過標準化的虛擬國債的期貨價格乘以一個轉(zhuǎn)換因子,得出某種具體長期國債的期貨價格。
例如:國債A的期貨價格FPA=FP標準×CF(A),通過轉(zhuǎn)換因子可以將滿足交割條件的每種長期國債與虛擬的標準化的期貨產(chǎn)品結(jié)合起來。
是乘以CF還是除以CF,取決于你是用什么來算什么,求標準國債期貨的價格,那么就是除以CF。
求某只具體國債期貨的價格,就是乘以CF。
