Amy
2025-08-22 08:59不懂conversion factor的概念,可否再解釋,為何他是用除的
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2025-08-22 11:10
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同學(xué)你好,每種長(zhǎng)期國(guó)債只有現(xiàn)貨的價(jià)格,必須知道每種長(zhǎng)期國(guó)債的期貨價(jià)格才能進(jìn)行交割。
具體國(guó)債的期貨價(jià)格需要通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化的虛擬國(guó)債的期貨價(jià)格乘以一個(gè)轉(zhuǎn)換因子,得出某種具體長(zhǎng)期國(guó)債的期貨價(jià)格。
例如:國(guó)債A的期貨價(jià)格FPA=FP標(biāo)準(zhǔn)×CF(A),通過(guò)轉(zhuǎn)換因子可以將滿足交割條件的每種長(zhǎng)期國(guó)債與虛擬的標(biāo)準(zhǔn)化的期貨產(chǎn)品結(jié)合起來(lái)。
是乘以CF還是除以CF,取決于你是用什么來(lái)算什么,求標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債期貨的價(jià)格,那么就是除以CF。
求某只具體國(guó)債期貨的價(jià)格,就是乘以CF。
