用同學(xué)
2025-08-22 14:40老師,請(qǐng)問(wèn)factor-based無(wú)論相對(duì)還是絕對(duì)都是top-down是嗎?另外manager3的例題里“avoids idiosyncratic risks”不是市場(chǎng)中性策略嗎?看到這個(gè)表述我首先把factor based排除了。
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1個(gè)回答
開開助教
2025-08-25 09:50
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同學(xué)你好,
factor-based因?yàn)椴豢磦€(gè)股,只看想要通過(guò)配置factor來(lái)獲益,因此是top down的。
avoids idiosyncratic risks和市場(chǎng)中性不是一個(gè)意思。市場(chǎng)中性是不要beta,而是通過(guò)對(duì)沖去除掉beta,然后通過(guò)選股來(lái)獲得alpha收益。而avoids idiosyncratic risks剛好相反,指的是只要beta,不要alpha。
