瑜同學(xué)
2025-08-23 20:20意思是說，隨著到期期限T（年數(shù)）變大，一個(gè)付息債券的麥考利久期永遠(yuǎn)不會(huì)比這個(gè)正在變大的到期期限T（年數(shù)）還要大是嗎？如果題目只說了久期，沒說具體是哪個(gè)久期，就一律默認(rèn)麥考利久期嗎？
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-08-26 10:12
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同學(xué)你好。正確的。Macaulay duration是現(xiàn)金流發(fā)生時(shí)間的加權(quán)平均，只要這個(gè)債券在到期前也有現(xiàn)金流，那么現(xiàn)金流發(fā)生時(shí)間的加權(quán)平均就勢(shì)必會(huì)小于到期期限。一般來說，我們都是將Macaulay duration與期限進(jìn)行對(duì)比，因?yàn)槎叩膯挝欢际悄?。其他duration的話都只是描述債券價(jià)格的百分比變動(dòng)或金額變動(dòng)，這個(gè)和期限直接對(duì)比是沒有意義的。
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