Amy
2025-08-24 15:02為何第三題的KE是以strike price ($50)帶入?要怎么理解它?我要怎么決定要借多少錢
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Essie助教
2025-08-25 10:37
該回答已被題主采納
同學你好,第三題是復制看跌期權,問應該short sell多少股。復制看跌期權是做空股票,然后以無風險利率投資,和借錢沒關系。而且執(zhí)行價格也不是50。
你問的應該是這個case的最后一小問,第四問吧?
Ke^-rT,其中K,也可以用字母X表示,都是指strike price,所以帶入題目信息50。
0時刻,Ke-rT× N(d2)相當于 short N(d2)份 bond,因此等價于發(fā)行了N(d2)份債券融資,也就是借錢,然后去投資了N(d1)份股票。
具體借了多少錢,就取決于N(d2),以及面值為執(zhí)行價格的無風險資產(chǎn)在今天的價格。
