雷同學(xué)
2019-03-23 15:21疑問1:回歸方程里為什么alpha的角標是t,而其他是t+1? 疑問2:允許做空的方程里為什么SPY 和SPYV里面分別要減去無風(fēng)險收益呢?
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1個回答
Crystal助教
2019-03-27 18:50
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同學(xué)你好,在這個公式中不管是alpha、還是beta都是用的t,這表示,beta還是alpha都是根據(jù)t時間段的歷史數(shù)據(jù)得到的?,F(xiàn)在用的收益率數(shù)據(jù),就可以 用t+1的。
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追問
允許做空的方程里為什么SPY 和SPYV里面分別要減去無風(fēng)險收益呢?
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追答
同學(xué)你好,這里想要表達的意思是以無風(fēng)險收益借錢買SPYV,最后的收益率要減掉借錢時的利率——無風(fēng)險收益率
