王同學(xué)
2019-03-23 16:24截圖的最下面的等式，就是西格瑪?shù)牡仁?。我是這樣理解的，等式左邊是組合的總的風(fēng)險(xiǎn)，右邊等于平均的風(fēng)險(xiǎn)加上偏離平均的風(fēng)險(xiǎn)，這樣理解可以么？ 西格瑪Rb平方我理解成平均的風(fēng)險(xiǎn)，在現(xiàn)實(shí)中就是指的是大盤(pán)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)，就是被動(dòng)操作的風(fēng)險(xiǎn)？然后西格瑪Ra平方指的是偏離平均的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)實(shí)中指的是偏離大盤(pán)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)，就是主動(dòng)管理的風(fēng)險(xiǎn)，也就是對(duì)應(yīng)了投資者的超額收益部分？老師，我的理解對(duì)么？請(qǐng)指教
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1個(gè)回答
Peter F助教
2019-03-25 11:57
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同學(xué)，你好：能明白你的意思，建議不要把 benchmark 理解為平均，積極管理的組合總風(fēng)險(xiǎn)（方差）等于 benchmark 收益的方差和超額收益的方差，并且這里是方差而不是標(biāo)準(zhǔn)差，這樣等式才成立。
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