張同學(xué)
2025-08-28 14:20為什么在利率敏感性管理中，利率上升，資產(chǎn)和負債都上升，如果持有一個債券價值不是下降
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
蘇學(xué)科助教
2025-08-28 20:22
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你的理解（利率上升，債券價值下降）完全正確，但那是從投資組合的市場價值（經(jīng)濟價值） 角度出發(fā)的。而“利率敏感性缺口管理”關(guān)注的是凈利息收入（Net Interest Income, NII），這是從會計收益角度出發(fā)的。兩者視角不同。這種策略的本質(zhì)是對未來的利率走勢進行投機（賭一個方向），以最大化利潤（當然也放大了風險）。
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