張同學(xué)
2025-08-28 19:53怎么樣算unsmoothing
所屬:FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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蘇學(xué)科助教
2025-08-28 20:39
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對(duì)于房地產(chǎn)基金,由于新增資產(chǎn)改善了流動(dòng)性,交易變得更加頻繁,這減少了之前因低頻交易導(dǎo)致的估值平滑(smoothing)效應(yīng)。估值平滑會(huì)使波動(dòng)率被低估,從而高估夏普比率。當(dāng)交易頻繁后,波動(dòng)率估計(jì)更準(zhǔn)確,即波動(dòng)率增加,從而導(dǎo)致夏普比率下降?!癠nsmooting”(非平滑化)是一系列統(tǒng)計(jì)技術(shù)的總稱(chēng),這些技術(shù)旨在逆向處理“平滑”的數(shù)據(jù),以估計(jì)其真實(shí)、未經(jīng)過(guò)平滑的波動(dòng)性。需要用到大量的計(jì)量知識(shí),最常用和經(jīng)典的方法是基于一階自回歸模型,不需要掌握
