好同學
2025-09-01 16:45請逐個選項解答一下,謝謝
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
黃石助教
2025-09-01 17:54
該回答已被題主采納
同學你好。
對于A,該選項前半句是正確的:Vasicek模型僅憑一個因子(短期利率)即可在很大程度上解釋利率期限結構的變動。然而,該模型由于過于簡單了,導致無法很好地擬合復雜的現(xiàn)實情況,所以實操中應用是有限的(故后半句錯誤)。
對于B,該選項是正確的。我們可以先計算出當前Vasicek模型下債券的價格,然后調(diào)整短期利率水平、計算出新的短期利率水平下基于Vasicek模型的債券價格?;诙唐诶仕降淖儎雍蛢蓚€債券價格,我們可以求出Vasicek模型中債券價格對于利率的敏感性(如DV01和duration),這些敏感性指標可以幫助我們開展對沖。
對于C,這個只需要記住一個點:Gauss+模型是Vasicek模型的升級版,其適用范圍是大于Vasicek模型的,而不是像C中所說。
對于D,Gauss+模型的概念其實是比較intuitive的,雖然模型在推導上較單因子模型更為復雜,但整體邏輯非常清晰,且即使Gauss+模型比單因子模型更復雜,也依然在可接受范圍內(nèi)。
-
追問
專業(yè),謝謝石石
