張同學(xué)
2025-09-06 19:42如果A是負(fù)相關(guān)性,面臨的敞口是怎么變的呢
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-09-11 10:21
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同學(xué)你好。假設(shè)reference entity的違約概率上升(但未違約,只是信用質(zhì)量下降),此時(shí)CDS會(huì)變得更值錢,敞口上升。然而,由于reference entity和CDS seller的信用質(zhì)量之間相關(guān)性為負(fù),此時(shí)CDS seller的違約概率下降,這是一個(gè)right-way risk。
