周同學
2025-09-07 22:54這個100*d*(s-c)是僅僅期初嗎,c是固定的,s應(yīng)該是一直會變的,這里僅僅是期初支付的話后面不支付,后面仍有不平衡
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1個回答
楊玲琪助教
2025-09-08 12:30
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同學你好,
在CDS交易中,期初時我們會根據(jù)市場給出的quoted spread(信用利差)來計算一個費用,這個費用是固定的,會在交易開始時一次性交付。之后,在CDS合約的整個有效期內(nèi),支付的都是固定的利息(fixed coupon),這個利息在交易開始時就已經(jīng)確定,不會因為市場條件的變化而改變。
雖然市場上quoted spread會隨著時間波動,這種變化會影響CDS的市場價值,但它并不會影響已經(jīng)約定的現(xiàn)金流支付——例如每期支付的固定利息(fixed coupon)。因此,即使市場上信用利差發(fā)生變化,交易方仍然會按照最初的條款支付固定利息,而不會受到影響。
希望能解答你的疑惑,加油!
