魏同學(xué)
2025-09-14 15:58第四題，第1個(gè)問題，這個(gè)二叉樹不需要考慮π嗎？第2個(gè)問題，long stock和short call做一個(gè)neutral，股價(jià)上升的時(shí)候，call虧錢抵消了手里stock的上漲，賺個(gè)權(quán)利金；當(dāng)股價(jià)下跌的時(shí)候，手里的股價(jià)下跌，call不執(zhí)行，賺個(gè)權(quán)利金，這個(gè)時(shí)候僅僅是權(quán)利金對沖股價(jià)下跌，該組合沒有做到不受股價(jià)波動(dòng)影響啊，請指教
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Essie助教
2025-09-16 10:08
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
1. 不需要，無套利模型算期權(quán)價(jià)值不需要考慮π。只有expectation model計(jì)算期權(quán)價(jià)值的時(shí)候才會用到π。
2. delta對沖的核心是期權(quán)價(jià)格的變化會被股票的價(jià)格變化所對沖。不是說股價(jià)下跌，期權(quán)不行權(quán)，所以期權(quán)沒價(jià)值，價(jià)值不變化。
0
0
0
0
