魏同學(xué)
2025-09-15 17:59第二題,題干中 from short selling transactions,這里的transaction是什么?我的理解是S0和FP都可以成為transaction
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2025-09-16 10:31
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同學(xué)你好,其實(shí)都可以。因?yàn)樘桌褪且毁I一賣,賣的這個(gè)transaction就是價(jià)值被高估的一邊。
如果FP被高估,就是short FP,只不過short FP沒有現(xiàn)金收入,你只能借錢去買S0;
如果現(xiàn)貨被高估,就是short S0,拿到錢,然后去以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率投資。
不管你套利的對(duì)象是什么,在買的時(shí)候都是不用自己的錢,要么是short提供的錢,要么是以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借的錢。
