許同學(xué)
2019-03-24 16:57老師，436題考點(diǎn)主要是yield curve 平行移動(dòng)，而不是interest rate 平行移動(dòng)，是嗎？
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1個(gè)回答
Galina助教
2019-03-25 14:54
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對(duì)的。
436題duration based hedging特指的是在利率期限結(jié)構(gòu)平行移動(dòng)的情況。不要被他的名字給唬住了。
這題問(wèn)的是用duration做對(duì)沖，它的假設(shè)基礎(chǔ)是什么？這個(gè)知識(shí)很綜合，是隱含在我們的第三、四門課程中。
之所以能用duration做對(duì)沖，1.利率變化是不能很大的（如果利率變化大，還要考慮凸性的）。2.利率曲線是平行移動(dòng)的（parallel shift），如果是非平行移動(dòng)，要用key rate duration。
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