蛋同學(xué)
2025-09-21 16:16C選項(xiàng)“Model 2 is more capable of producing an upward-sloping term structure”的表述有點(diǎn)奇怪,如果趨勢是向下的,model表達(dá)會(huì)有什么問題呢?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-09-25 14:54
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同學(xué)你好。這句話要和Model 1結(jié)合在一起來看。Model 1只能生成向下傾斜的利率期限結(jié)構(gòu),這完全無法匹配現(xiàn)實(shí)世界中的常態(tài)(即向上傾斜的利率期限結(jié)構(gòu))。Model 2在引入漂移項(xiàng)后,整體較Model 1更為靈活,也更易于匹配現(xiàn)實(shí)世界中常見的利率期限結(jié)構(gòu)形狀(當(dāng)然,其也可以嘗試去擬合向下傾斜的利率期限結(jié)構(gòu))。
