蛋同學(xué)
2025-09-21 18:08老師，題干中提到coupon每年都有，但是計算只算了最后一年到期的7%，這個對于價值計算有沒有影響呢？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2025-09-25 14:56
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同學(xué)你好。沒有影響的，注意我們這里核心是去給一個兩年期期權(quán)進(jìn)行定價，這要用到這一期權(quán)兩年后的payoff，而這一payoff取決于標(biāo)的債券在兩年后的可能價格（求解這一價格要用到最后一年到期時的本金、票息以及兩年后可能的短期利率）。找到債券在兩年后的可能價格之后，我們就不用再去管這個債券了，而是計算出期權(quán)的payoff，對其求期望然后折現(xiàn)，直至找到該期權(quán)當(dāng)前的價格。
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