蛋同學(xué)
2025-09-21 18:08老師，題干中提到coupon每年都有，但是計(jì)算只算了最后一年到期的7%，這個(gè)對(duì)于價(jià)值計(jì)算有沒有影響呢？
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-09-25 14:56
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同學(xué)你好。沒有影響的，注意我們這里核心是去給一個(gè)兩年期期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，這要用到這一期權(quán)兩年后的payoff，而這一payoff取決于標(biāo)的債券在兩年后的可能價(jià)格（求解這一價(jià)格要用到最后一年到期時(shí)的本金、票息以及兩年后可能的短期利率）。找到債券在兩年后的可能價(jià)格之后，我們就不用再去管這個(gè)債券了，而是計(jì)算出期權(quán)的payoff，對(duì)其求期望然后折現(xiàn)，直至找到該期權(quán)當(dāng)前的價(jià)格。
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