方同學(xué)
2025-09-22 20:01這里為什么用邊際違約概率而不是用條件違約概率
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-09-23 10:32
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同學(xué)你好，
這道題要估計(jì)的是CVA，CVA是對(duì)未來的預(yù)測，所以用邊際違約概率更合理。條件違約概率是已知某個(gè)事件已經(jīng)發(fā)生時(shí)另一個(gè)事件發(fā)生的概率。在預(yù)測CVA時(shí)需要預(yù)測第一年違約的情況，預(yù)測第二年違約的情況，以此類推。在預(yù)測第二年違約情況時(shí)需要考慮的是前一年不違約第二年違約同時(shí)發(fā)生的概率，這符合預(yù)測的特征，如果采用條件概率則反應(yīng)的是已知第一年不違約的情況下第二年違約的概率，這不符合預(yù)測的特征，如果要采用條件概率，需要乘以前期存活率將其轉(zhuǎn)化為邊際違約概率才能用于計(jì)算。
希望能解答你的疑惑，加油！
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