瑜同學(xué)
2025-09-25 10:07老師可以講講為啥這里是借S-I來(lái)買(mǎi)現(xiàn)貨嗎？現(xiàn)貨價(jià)格S，S-I都不夠買(mǎi)一單位現(xiàn)貨呀
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-09-26 11:17
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同學(xué)你好，
這里假設(shè)期貨合約標(biāo)的是1單位資產(chǎn)，到期交付。而現(xiàn)貨在期貨的存續(xù)期間內(nèi)有收益，那么到期就不能與期貨合約的1單位資產(chǎn)匹配，就無(wú)法構(gòu)建套利交易。所以為了保證到期都是1單位資產(chǎn)，期初現(xiàn)貨購(gòu)買(mǎi)的量可以按照期間收益的現(xiàn)值進(jìn)行調(diào)降。這里是為了確認(rèn)無(wú)套利定價(jià)公式，假設(shè)是可以購(gòu)買(mǎi)不到1單位的現(xiàn)貨的。
希望能解答你的疑惑，加油！
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