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2025-09-27 02:34還是不太懂為什么不用beta portfolio
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
蘇學科助教
2025-10-01 20:07
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Treynor比率使用Beta to the Index，因為Treynor比率衡量的是資產(chǎn)相對于市場風險（指數(shù)）的超額回報。公式為：（預(yù)期回報 - 無風險利率）/ Beta to the Index。這反映了資產(chǎn)在系統(tǒng)風險（市場風險）下的收益效率。
邊際VaR使用Beta to the Portfolio，因為邊際VaR衡量的是資產(chǎn)對現(xiàn)有投資組合風險貢獻的變化。邊際VaR與資產(chǎn)對投資組合的Beta（Beta to the Portfolio）成正比，這反映了資產(chǎn)與投資組合回報之間的相關(guān)性，直接影響投資組合的整體風險。因此，在評估Treynor比率時，我們使用Beta to the Index以確保資產(chǎn)滿足市場風險調(diào)整后的收益要求；在比較邊際VaR時，我們使用Beta to the Portfolio以反映資產(chǎn)對投資組合的實際風險影響。
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