frr0717
2019-03-24 22:34請問:網(wǎng)課最后一集,降到MVHR的practical implication時,我認(rèn)為老師是不是說錯了,講義的意思不是做二元回歸???
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Irene助教
2019-03-25 17:12
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。
這是對的。講義說one can……over both of the foreign-currency risks by resgress changes in the dosmestic returns(RDC) against perchantage changes in the value of the hedgeing intstrument (y)就是在說用RDC和y(也就是外國投資,比如說日本債券的收益率)回歸。
后面一句話說:the result will be a better hedge ratio than just basing the regrssion on RFX 就是說上面那種joint的方法,既考慮RDC,又考慮RFX去與y回歸的方法,比單獨用RFX與y回歸要好。因為用兩個因素回歸,考慮了RFC和RFX之間的相關(guān)性。
