瑜同學(xué)
2025-09-28 11:25老師,為啥第一張圖的利率期貨的公式是正好,而第二張圖的SOFR期貨的公式是負(fù)號呢?怎么判斷什么時候用第一個公式,什么時候用第二個公式
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1個回答
楊玲琪助教
2025-09-28 17:38
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同學(xué)你好,
第一張圖中的公式是單獨分析現(xiàn)貨和期貨變動方向的,所以沒有寫負(fù)號。第二張圖是實際考慮了不同的變動方向??偟膩碚f如果要對沖債券組合風(fēng)險的話,通常會用利率期貨來進行對沖,債券組合價值與利率呈反向關(guān)系,而利率期貨價值與利率也呈反向關(guān)系,所以通常對沖都是反方向的。
希望能解答你的疑惑,加油!
