崔同學(xué)
2025-09-30 09:59Q1 QFP標(biāo)準(zhǔn)clean=[(S0 clean+AI0)×(1+Rf)^T-FVC-AIT]×1/CF 0.2 直接加在標(biāo)準(zhǔn)上不太對吧，不應(yīng)該考慮轉(zhuǎn)換因子嗎？ 或者放在上面的公式計算才對呀？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2025-09-30 16:15
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同學(xué)你好，這道題目是在求期貨的套利利差，視頻講解中老師也解釋了，其實就是看用期貨買和用現(xiàn)貨買同一標(biāo)的債券，價格是否一樣。
你寫的這個公式：把轉(zhuǎn)換因子和AIT拿到等式的左邊，得到：
QFP標(biāo)準(zhǔn)×CF+AIT=[(S0 clean+AI0)×(1+Rf)^T-FVC]，左邊的式子就是下圖圓圈2對應(yīng)的計算部分，右邊的式子就是下圖圓圈1對應(yīng)的計算部分。
等式兩邊的差異，即為套利利潤。
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