Silvia
2025-10-04 00:04還沒(méi)看懂Putable 的凸性更彎曲
所屬:CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Danyi助教
2025-10-08 11:11
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同學(xué)你好,
因?yàn)閜utable bond在利率上升的時(shí)候,債券價(jià)格下降,下降到執(zhí)行價(jià)格的時(shí)候就會(huì)行權(quán),所以不可能無(wú)限下降,因此他的價(jià)格始終會(huì)大于等于put price,所以它的價(jià)格曲線比普通債券更加彎曲,因此凸性更大。
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追問(wèn)
老師,我的意思是從圖像上,看不出來(lái)上面的更彎曲
Vincent助教
2025-10-11 17:48
該回答已被題主采納
你好
你看兩條曲線左端距離顯著小于兩條曲線右端,如果是平行,應(yīng)該兩端距離一致,如果藍(lán)線更平坦,應(yīng)該右邊的距離更小,現(xiàn)在左邊距離更小,所以是藍(lán)色線相比紅色線更加彎曲。
