郭同學(xué)
2025-10-04 22:30請(qǐng)問為什么賣掉債權(quán)4以后，從第7年開始TSCLGC都是3.96。而不是減去負(fù)的TSECCF的余值，按說都有負(fù)流出了，司庫的準(zhǔn)備金應(yīng)該減少才對(duì)
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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蘇學(xué)科助教
2025-10-05 13:05
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TSCLGC 不是 “實(shí)時(shí)消耗的準(zhǔn)備金（隨流出減少）”，而是 “未來可穩(wěn)定調(diào)用的流動(dòng)性生成能力”。一旦通過 “出售債券” 規(guī)劃出 “每年可生成 3.96 的流動(dòng)性”（即該操作的 “預(yù)期流動(dòng)性供給” 具有持續(xù)性），后續(xù)年份（第 7、8、9 年等）就將這一 “預(yù)期可得的流動(dòng)性” 持續(xù)計(jì)入 TSCLGC—— 它體現(xiàn)的是 “應(yīng)對(duì)未來現(xiàn)金流壓力時(shí)，可重復(fù)依賴的流動(dòng)性來源預(yù)期”，而非隨單次流出實(shí)時(shí)扣減的余額。
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