蛋同學(xué)
2025-10-09 23:04SRC，IRC都是用來計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的吧，用99%沒有問題啊，另外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)巴塞爾不是規(guī)定10天的嗎，為何第一個(gè)選項(xiàng)寫一年老師說沒問題？且后面老師說是算信用風(fēng)險(xiǎn)的？
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1個(gè)回答
Michael助教
2025-10-11 21:18
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同學(xué)你好，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本金計(jì)算的是銀行trading book中的資產(chǎn)。采用99%10天的VaR，但是，trading book中的資產(chǎn)雖然期限很短，也有可能在這段時(shí)間中違約（雖然概率很低），巴塞爾委員會(huì)發(fā)現(xiàn) 這可能會(huì)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本金計(jì)算的一個(gè)漏洞，所以要求模型在最終結(jié)果中還需要加上IRC，這個(gè)IRC考慮的就是trading book資產(chǎn)因?yàn)檫`約而需要考慮的非預(yù)期損失。而違約這個(gè)概念應(yīng)該隸屬于信用風(fēng)險(xiǎn)，所以IRC的計(jì)算也和信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算資本金的方式進(jìn)行了統(tǒng)一，也就是1年99%的VaR。綜上，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本金計(jì)算模型中：
資本金=max{VaR(t-1)，m*average VaR}【99%10天的VaR】+max{SVaR(t-1)，m*average SVaR}【99%10天的SVaR】+SRC【99%10天的VaR】+IRC【99.9%1年的VaR】
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