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2025-10-09 23:19麻煩解釋一下這兩個負號的原因
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2025-10-14 10:39
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同學你好。這邊-F*DV01/100*△y算的是yield變動△y基點這么多時債券頭寸價值的變動。然而,DV01衡量的是yield上升1基點后債券價值的絕對金額變動,并未考慮到債券價值和利率之間的反向關系(利率上升、債券價值下降;反之亦然)。如果沒有這個負號,那么算出來當yield上升時債券頭寸價值也是上升的。當然,加不加這個符號不影響最終計算的結果,但這種表述更為嚴謹。
